Финансовая глобализация является главной движущей силой развития мировой экономики, уровень которой достиг определенной зрелости.

Можно выделить следующие факторы, свидетельствующие об увеличении уровня финансовой глобализации:

1) рост финансовой системы, при этом рост финансовой составляющей экономики особенно заметен в еврозоне;

2) все более выраженная переориентация финансовой системы на сделки с ценными бумагами вместо традиционных банковских услуг рынок капитала все больше отнимает посредническую функцию у банковской системы, которая, в свою очередь, еще больше смещается от традиционного банковского дела с его долгосрочными кредитами и многолетними отношениями с клиентами в сторону инвестиционного банкинга;

3) появление сложных финансовых инструментов, которые существенно изменили подход к управлению рисками;

4) появление на финансовых рынках новых игроков, прежде всего хедж-фондов и фондов прямых инвестиций.

Глобализацию товарных и финансовых рынков, под которой понимается усиливающееся международное переплетение национальных рынков, сопровождаемое более высокой подвижностью капитала, без сомнения можно отнести к одному из самых значительных экономических событий в последние десятилетия.

Глобализация финансовых рынков представляет собой многоаспектный процесс, который с одной стороны дает участникам рынка дополнительные шансы и возможности получения дополнительных прибылей, но с другой - выдвигает определенные требования, в том числе обусловленные возникновением сложных рисковых ситуаций, которыми необходимо уметь управлять.

Несмотря на все потенциально опасные моменты, преимущества (или шансы) от глобализации финансовых рынков, все же перевешивают.

В последние двадцать-тридцать лет международные инвесторы и заемщики капитала находятся в выигрыше благодаря тенденциям глобализации.

Рыночные силы двигают вперед развитие финансовой глобализации и информационных технологий.

Однако, для остальных участников мировых финансовых рынков, таких как финансовые институты, национальные рынки капиталов, органы регулирования и надзора, последствия глобализации более сложные и требуют постоянного изучения и следования за данным процессом.

В результате изменений, обусловленных процессом финансовой глобализации, возник финансовый рынок, который характеризуется интеграцией рынков и консолидацией институтов за пределами продуктовых и географических границ.

Это положительное, развитие связано с возникновением ряда потенциальных и конкретных рисков.

Во - первых, интернационализация банковской деятельности может привести к приходу на рынок кредитных и финансовых институтов из стран с недостаточным контролем.

Во - вторых, интернационализация может привести к пересечению компетенции национальных органов надзора.

Таким образом, возникает необходимость четкого выделения надзора за деятельностью международных институтов на отдельных сегментах рынка.

В - третьих, в процессе консолидации могут возникнуть огромные по величине институты, представляющие опасность системного риска.

Кроме того, на интегрированных рынках капитала институты подвергаются рискам, которые возникают за пределами отдельных стран, однако оказывают существенное влияние на стабильность финансовых национальных рынков.

Это означает, что даже те банки, которые работают исключительно на национальных рынках, подвергаются воздействию кризисных явлений, возникающих за пределами страны, т.е. высокий уровень переплетения финансовых рынков, повышает опасность передачи рисков.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что именно интернационализация банковской деятельности послужила отправной точкой для возникновения системных банковских кризисов, которые выходили за пределы страны - нахождения банка и затрагивали зачастую интересы многих государств.

Таким образом, финансовый капитал превращается в "чисто денежный капитал" с функциональными задачами.

Поскольку современный капитал - финансовый капитал, следовательно, в его основе лежат стоимостные отношения, сегодня предполагающие их отрыв от формы товарного мира. Поэтому для такого капитала преимущественным становится именно движение стоимости, появляется возможность чистого ее образования в процессе движения.

Глобальный финансовый капитал - это финансовый капитал в его снятом виде, абсолютно "чистый" от государственных рамок, деления на промышленный, банковский или иную экономическую форму капитала. Именно поэтому он существует и как предпринимательский, и как банковский, и как денежный, и как торговый.

Это всего лишь превращенные формы его бытия. В чистом виде он - капитал как идеальная конструкция стоимостного (финансового) мира. Будучи высшей формой развития финансового, глобальный капитал содержит в себе характеристики первого: он фиктивен, спекулятивен, экстерриториален, агрессивен.

Итак, глобальный финансовый капитал - это высшая стадия развития финансового капитала, когда его доминирование и масштабность распространяется на все глобальное пространство и когда технологии управления, которые позволяют ему получать глобальную ренту, экстерриториальны и разнообразны.

Основная функция глобального финансового капитала - организация больших экономических пространств и управление ими и экономическими процессами в них. Реализация этой функции предполагает осуществление особой организационной деятельности по созданию носителей его целей - пространственно-иерархических сетевых структур - больших экономических структур.

Глобальный финансовый капитал получает доход в виде рентных платежей. Существование глобальной финансовой ренты основано не на производственном, а на перераспределительном процессе, когда формируются властные полномочия глобального капитала, проявляющиеся в его способности организовывать и управлять экономическими пространствами и процессами в них.

Глобальная власть реализуется через механизмы информационной, энергетической и финансовой власти, распространяемые на все геопространство.

Именно поэтому глобальная власть становится источником дохода в виде рентных платежей, принудительно перераспределяемых в пользу глобального капитала через мировой финансовый рынок посредством разно-уровневой ликвидности национальных валют и срочных финансовых инструментов.

Принимая экономические (в первую очередь финансовые) решения, современный капитал принудительно формирует механизм перераспределения стоимости, создаваемой в рамках национальных хозяйств.

Получается, что глобальная финансовая рента - это превращенная форма абсолютной ренты, своеобразная плата за изменения, привносимые глобальным финансовым капиталом в экономику, плата за его пространственно-организационную способность моделировать экономику национальных государств и все мировое пространство.

Такое понимание дохода глобального капитала позволяет сделать вывод о том, что стоимость в условиях его доминирования реализуется посредством вменения (термин Ю.М. Осипова) и перераспределения.

Современный финансовый капитал - это капитал глобальный, глобализируемый и глобализуемый. Его действия в первую очередь направлены на самого себя, на организацию своего функционирования посредством формирования больших экономических структур, которые образованы ради того, чтобы капитал смог стать глобальным, а потом и всех сделал глобальными.

Как продукт глобализации капитал становится таким только в условиях тотального развития информационных и коммуникационных технологий. Именно они являются его базой (как размещение), основой (как порождение), продуктом (как техническое воспроизводство).

Как субъект глобализации глобальный капитал преобразовывает глобальное пространство в своих интересах, влияет на другие геосубъекты экономические, политические, социальные, государственные с помощью больших экономических структур.

Поэтому его можно рассматривать как особый сложный динамичный феномен - субъектсистему, способный создавать особые субъекты, структуры и осуществлять хозяйственные процессы с ними и в них.

Итак, глобальный финансовый капитал как экономическая категория выражает устойчивые экономические отношения между большими экономическими структурами и иными экономическими и неэкономическими агентами по поводу перераспределения и присвоения глобальной финансовой ренты. Основной формой его движения выступают арбитражные операции на финансовых рынках, осуществляемые с помощью производных финансовых инструментов.

Последние, будучи по природе срочными контрактами, позволяют:

экономическим субъектам более эффективно управлять своими активами;

выступают инструментом увеличения эффективности финансовой системы;

являются заменой необходимости динамической торговли;

участвуют в процессах идентификации и управлении рыночными рисками финансовых инструментов и товаров через финансовые институты;

применяются в целях уменьшения финансовых затрат и увеличения доходности при операциях с определенными активами.

Таким образом, производные инструменты повышают эффективность всего финансового рынка, что способствует снижению стоимости осуществления инвестиций.

Все это позволяет признавать автономность природы производных финансовых инструментов по отношению к реальной экономике. Уже сегодня ежедневная сумма валютных операций в 40 раз превышает сумму реально осуществляемых сделок в мировой торговле.

Пространственно-организационная способность глобального финансового капитала моделирует особую иерархию на геоэкономическом пространстве. Выделяются регионы - производители технологий, которые доминируют над территориями - производителями товаров. Этими регионами управляют финансовые центры, сосредоточивающие у себя функцию управления глобальными обменами и оценки циркулирующих в них активов.

Так, транснациональная городская система появилась в результате формирования нового типа экономических связей между ключевыми производственными фирмами и сервисными компаниями; сегодня формируются глобальные города (Нью-Йорк, Лондон, Токио), реагирующие скорее на глобальные экономические процессы, чем на действия национальных правительств.

Получается, что системно-структурная, хозяйственно-правовая, геополитическая и инновационная трактовки пространства в условиях глобализации оказываются тесно взаимосвязанными.

Поэтому влияние глобального финансового капитала не заканчивается только в области экономики, он начинает управлять процессами всего общественного (институционального и социокультурного) развития на территории, и постоянно способен воспроизводить центро-периферийную структуру национального и глобального пространства, что усиливает асимметрию распределения богатства между частями мира, региональных группировок и отдельных государств.